AstraZeneca rejeita – de novo – nova proposta de compra da Pfizer

O grupo farmacêutico britânico AstraZeneca rejeitou nesta segunda-feira a nova proposta de compra da americana Pfizer, de quase 117 bilhões de dólares. O Conselho de Administração da companhia entendeu a oferta como “inadequada”, por subestimar a empresa e suas perspectivas de desenvolvimento.

“Ela (proposta) teria representado riscos significativos para os acionistas, ao mesmo tempo em que teria graves consequências para a empresa, nossos funcionários e a ciência na Grã-Bretanha, na Suécia e nos Estados Unidos”, declarou o presidente do Conselho de Administração da AstraZeneca, Leif Johansson.

A Pfizer aproximou-se da AstraZeneca pela primeira vez no ano passado, com proposta de fusão que criaria uma das maiores indústrias do segmento de cuidados com a saúde do mundo. A última proposta havia sido de 106 bilhões de dólares, ocasião na qual o Conselho da AstraZeneca disse que apenas recomendaria uma proposta 10% mais elevada que esta. Assim, foi proposta no domingo a elevação para 117 bilhões de dólares, a oferta final da Pfizer. A americana disse, inclusive, que não anunciará uma oferta hostil no mercado – quando uma companhia tenta comprar todas as ações que não estão nas mãos dos controladores para pressionar sua entrada na empresa.

A aquisição seria uma das maiores da indústria desde que a Pfizer adquiriu a Warner-Lambert por 90 bilhões de dólares em 2000. A Pfizer também comprou a Pharmacia por 60 bilhões de dólares em 2003 e a Wyeth por 68 bilhões de dólares em 2009.

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Alguns políticos norte-americanos acreditam que a companhia combinada teria sua sede fiscal no Reino Unido para levar vantagem de menor alíquota de impostos. AstraZeneca citou a controvérsia fiscal como outro motivo para recusar a aproximação da Pfizer. O Conselho é “firme em sua convicção”, completou Johansson. “O enfoque da Pfizer na AstraZeneca parece estar motivado fundamentalmente pelos lucros financeiros para seus acionistas por meio da otimização fiscal e economias”, criticou.

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A AstraZeneca diz ter um futuro brilhante como empresa independente. Sua expectativa é alcançar uma receita anual superior a 45 bilhões de dólares até 2023, aumento de 84% sobre os 25,71 bilhões de dólares registrados em 2013. A empresa também destacou o valor potencial dos medicamentos contra câncer, asma e diabetes que está desenvolvendo e disse prever que eles gerem picos de vendas anuais entre 23 bilhões e 63 bilhões de dólares, dependendo da proporção que receber aprovação dos órgãos regulatórios.

Mina de ouro – Além dos possíveis ganhos com sinergias das duas operações, o mercado acredita que a Pfizer está vendo algo a mais na AstraZeneca. Recentemente, a companhia britânica divulgou resultados animadores de um medicamento experimental contra o câncer pulmonar, que teria diminuído tumores em mais da metade dos pacientes. Assim, o grupo britânico conseguiu munição para argumentar que a oferta de aquisição feita pela Pfizer subestima seu valor.

(com agência France-Presse e Estadão Conteúdo)