Em geral, quem procura um produto de previdência privada está em busca de alternativas conservadoras, ligadas principalmente à renda fixa. O que nem todos sabem é que, sem sair dessa classe de ativos, é possível ganhar mais dinheiro, combinando retorno com segurança. Essa é a proposta dos produtos de previdência de crédito privado — e do BTG Pactual Cred Corp Prev, vencedor da categoria no Guia de Fundos VEJA NEGÓCIOS.

O BTG Pactual Cred Corp Prev tem como foco a atuação no mercado de crédito local, operando debêntures, certificados de depósito bancário (CDBs) e letras financeiras, tanto no mercado primário (novas emissões de títulos), quanto no secundário (compra e venda entre participantes do mercado). “Estamos de olho em oportunidades de investimento todos os dias”, afirma Eduardo Arraes, sócio e responsável pelos fundos de crédito privado da BTG Pactual Asset Management.

Assim como em outros casos, o BTG Pactual Cred Corp Prev replica a estratégia que existe fora da previdência. Mais exatamente, ela consiste em tentar antecipar movimentos de mercado para que o fundo esteja bem posicionado, seja para adquirir ativos, seja para vendê-los. “Operar de acordo com ciclos de mercado é tão importante quanto fazer uma boa análise de crédito”, diz o gestor.

Arraes conta que, em 2022, com a taxa Selic em alta no Brasil, optou por reduzir a exposição aos setores de varejo e construção civil, que têm alta ligação com os ciclos econômicos. “Agora, estamos reduzindo nossa exposição a esses setores de olho na perspectiva de avanço dos juros”, diz. Com taxas maiores no horizonte, o gestor tem uma visão conservadora. Isso porque o chamado spread de crédito — a taxa “extra” paga ao investidor em relação a um título público ao aceitar mais risco — está abaixo da média dos últimos cinco anos. “Mantemos um nível maior de caixa para aproveitar oportunidades.”

Onde encontrar o fundo: Banco do Brasil, Bradesco, BTG Pactual e Itaú.

A metodologia usada por VEJA Negócios para definir os vencedores
Categoria Fundos de Ações: Absolute Pace FIA, da Absolute Investimentos
Categoria Fundos Multimercados sem Crédito Privado: JGP Max FIM, da JGP Gestão de Recursos
Categoria Fundos Multimercados com Crédito Privado: JGP Corporate Plus FIM CP, JGP Gestão de Crédito
Categoria Fundos RF sem Crédito Privado: BRAM FIRF Target, do Bradesco
Categoria Fundos RF com Crédito Privado: BRAM FIRF CP, do Bradesco
Categoria Fundos de Ações Previdência: Icatu Seguros FIA Prev, da Icatu Vanguarda
Categoria Fundos Multimercados sem Crédito Privado – Previdência: Absolute Prev FIM, da Absolute Investimentos
Categoria Fundos RF sem Crédito Privado – Previdência: Santander Prev Equilínio FIRF, do Santander Brasil Gestão de Recursos
Categoria Fundos RF com Crédito Privado – Previdência: Itaú Flexprev Active Fix FIRF CP, do Itaú Unibanco Asset Management

Publicado em VEJA, novembro de 2024, edição VEJA Negócios nº 8