As restrições impostas pelo Banco Central em aquisições futuras da XP Investimentos, ao conceder o aval para que o Itaú Unibanco fique com 49,9% do grupo, não devem impedir que a maior plataforma de investimentos do Brasil continue crescendo. 

Segundo o presidente da XP, Guilherme Benchimol, a essência da estratégia de expansão da XP é orgânica. E está impedida apenas a compra de plataformas semelhantes, mas não a de outras empresas de investimento e fintechs que fazem atividades complementares, que podem reforçar esse crescimento. “Todos os sócios tiveram de fazer renúncias, mas se avançamos na operação é porque fazia sentido para todos”, disse.

Ontem, o BC aprovou a aquisição de uma fatia de 49,9% do Grupo XP (30,1% das ações ordinárias, com direito a voto) pelo Itaú e a possibilidade de elevar essa participação em 2022, com nova aprovação da autoridade, para até 62,4% do capital da XP Holding ou 40% das ações ordinárias. O negócio envolve aporte de 600 milhões de reais pelo Itaú pela fatia de 49,9% e outros 5,7 bilhões de reais pelas ações da XP Holding. 

O Itaú assumiu o compromisso de não adquirir o controle acionário da XP Holding por oito anos. O banco fica impedido de indicar diretores para áreas financeira e de operações da XP, de ter acesso à base de dados de clientes e de prestadores de serviços dessa instituição e de influenciar as decisões em reuniões da holding. 

O Itaú não poderá também adquirir fatias de outras plataformas abertas de investimento. A XP, por sua vez, não poderá privilegiar o Itaú Unibanco em contratação de operações e de serviços bancários relacionados à movimentação de recursos de seus clientes.

Em relatório, analistas do Credit Suisse afirmaram que as duas instituições colherão frutos. “A aquisição nos termos do Banco Central deve beneficiar tanto o Itaú quanto a XP, já que aumenta a exposição do Itaú a um modelo de negócios de alto crescimento, ao mesmo tempo em que coloca seu capital excedente em uso.” Para a XP, o benefício deve vir de escala, considerando a extensa rede de distribuição do banco.

Apesar do aporte de 600 milhões de reais, equivalente à metade do atual patrimônio líquido de 1,2 bilhão de reais da XP, Benchimol diz que a instituição não planejou, por enquanto, nenhum salto em termos de expansão do negócio ou entrada em novos mercados. O executivo destacou que o grupo está nesse momento trabalhando em duas frentes para convencer o público poupador sobre a importância dos agentes autônomos na escolha de seus investimentos: uma nova campanha publicitária em setembro, incluindo TV aberta, e o fortalecimento da base de agentes autônomos. 

“O momento é de aumentarmos a credibilidade da marca, que é conhecida em segmento restrito. Queremos que seja tão sólida quanto à marca dos bancos”, afirmou. “O que eu quero é credibilidade.”

Benchimol espera que a XP amplie seu quadro atual de 3,5 mil agentes autônomos para 4,2 mil até o final do ano. A estimativa é de que, com isso, a base de clientes ativos da XP alcance 850 mil, dos 700 mil hoje. Os ativos sob gestão, hoje em 170 bilhões de reais, devem chegar a 225 bilhões de reais, enquanto o lucro líquido deve subir a 650 milhões de reais (450 milhões de reais em 2017). 

Na campanha publicitária, a XP está investindo 100 milhões de reais. Outros 150 milhões de reais foram desembolsados em tecnologia e mudança da sede do grupo em São Paulo. No novo endereço, a empresa dobrará o espaço ocupado atualmente. 

A maior novidade prometida pela XP é o lançamento, em setembro, de uma nova plataforma de negociação. Chamada Bull, permitirá que ferramentas e funcionalidades sejam adicionadas a ela, após crivo da XP. “É uma plataforma de trading que funciona com um API aberto, permitindo que comunidades de traders e do universo da tecnologia possam colocar a funcionalidade na plataforma”, explicou. Dessa forma, o usuário terá um leque de ferramentas para personalizar sua plataforma de negociação de ativos. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.