Investe em renda fixa? Conheça essas três estratégias

Taxa Selic deve permanecer em patamares elevados pelos próximos anos, marcando 10% apenas em 2028

Por Daniel Fernandes SEGUIR SEGUINDO 4 ago 2025, 15h35 • Atualizado em 4 ago 2025, 16h08

Diretoria do Copom: Gabriel Galípolo, Presidente; Ailton Aquino, Diretor de Fiscalização; Diogo Guillen, Diretor de Política Econômica; Gilneu Vivan, Diretor de Regulação; Izabela Correa, Diretora de Relacionamento, Cidadania e Supervisão de Conduta; Nilton David, Diretor de Política Monetária; Paulo Picchetti, Diretor de Assuntos Internacionais e de Gestão de Riscos Corporativos; Renato Gomes, Diretor de Organização do Sistema Financeiro e Resolução; Rodrigo Alves Teixeira, Diretor de Administração (Raphael Ribeiro/Banco Central/Divulgação)

A renda fixa é um dos investimentos preferidos do brasileiro, ainda mais neste momento de Selic elevada, quando ‘jogar parado’, sem arriscar muito, pode ser o melhor caminho para o investidor. Mas a renda fixa precisa de estratégia também e o Itaú BBA emitiu relatório nesta segunda-feira, 8, indicando três estratégias de alocação de recursos.

Em linhas gerais, o banco de investimentos acredita que a “volatilidade de julho trouxe ajustes nos preços, mas não alterou os fundamentos” que sustentam o planejamento do Itaú BBA. Então, de acordo com a análise, “a manutenção da Selic em 15% e a postura firme do Banco Central reforçam que, no curto prazo, o carrego segue elevado”. Dessa maneira, para o Itaú BBA, os títulos prefixados com prazo de três anos continuam atrativos.

Assim como títulos IPCA+ com prazo a partir de cinco anos. “Seguem como a principal alternativa para capturar o processo de desinflação e desaceleração previsto para os próximos anos”. A taxa real de cinco anos, de acordo com o Itaú BBA, segue ao redor de 7,5% ao ano. Para investidores com horizonte de até dois anos, valem os títulos pós-fixados – e aí estamos falando de Tesouro, Selic, CDBs e DI. “Essa classe segue eficiente tanto para alocações defensivas quanto para compor caixa em carteiras mais diversificadas”.

Tesouro Direto: três sugestões

O relatório, assinado por Lucas Queiroz e time, ainda faz três recomendações dentro do Tesouro Direto. O banco de investimentos cita o Tesouro Selic 2028, pois a Selic em 15% ao ano reforça a aposta em pós-fixados. Mas o banco ainda cita o Tesouro prefixado de 2028 – para prazos superiores a dois anos e o Tesouro IPCA+ 2040. “Nos trechos mais longos, continuamos otimistas com o carrego de títulos atrelados ao IPCA”.

Boletim Focus divulgado nesta segunda-feira pelo Banco Central mostra que a expectativa do mercado é a de que a Selic encerre o ano em 15%, mesmo patamar atual. A taxa cai no ano que vem, mas estaciona no patamar de 12,50% e chega a 10% ao ano apenas em 2028.