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BC muda regras para elevar liquidez dos bancos

Medidas sobre compulsório a prazo estimulam as grandes instituições financeiras a comprar ativos das médias e pequenas

Por Da Redação 22 dez 2011, 19h30

Cerca de 30 bilhões de reais devem ser injetados no mercado

O Banco Central anunciou nesta quinta-feira mudanças nas regras do recolhimento de depósito compulsório sobre recursos a prazo. “A decisão visa a otimizar a liquidez do sistema financeiro e possibilitar o alongamento do perfil de captação das instituições financeiras”, afirmou a autoridade monetária, em comunicado. A decisão deve ter efeito, sobretudo, para os pequenos e médios bancos.

A medida tem o potencial de injetar cerca de 30 bilhões de reais no mercado num momento em que também há preocupação de impulsionar o crescimento econômico.

A autoridade monetária anunciou que vai reduzir o percentual de compulsório a prazo que tem rendimento pela Selic – hoje em 11% ao ano. A partir de 24 de fevereiro, o porcentual cairá para 73% e em 27 de abril do ano que vem, para 64%. Atualmente, todo o valor depositado é remunerado pela taxa básica de juros.

A ideia da medida é estimular as instituições financeiras a comprar ativos – como carteiras de crédito e letras financeiras (título privados) – de outros bancos, sobretudo dos médios e pequenos, para usá-los na dedução do compulsório a prazo. Desde 2008, o BC tem tomado medidas para estimular as instituições grandes a comprar as carteiras das pequenas e médias instituições.

O estoque total de recursos a prazo no compulsório é de 134 bilhões de reais. Atualmente, uma parcela de 60 bilhões de reais pode ser utilizada pelos bancos para deduzir esses ativos de outras instituições, mas apenas 31 bilhões de reais eram usados de fato, de acordo com dados do final de novembro. Isso mostra que os bancos estavam entendendo ser mais recompensador depositar o compulsório e ganhar a remuneração da Selic do que comprar carteira de crédito ou títulos privados de outros bancos. Logo, existe um potencial de 29 bilhões de reais que podem ser usados pelos bancos para comprar ativos de outras instituições injetando liquidez no mercado e, no limite, alimentando o consumo por meio de empréstimos.

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As medidas refletem ainda a preocupação do BC em estimular a economia, num momento que ela registrou estagnação no terceiro trimestre e as perspectivas são de crescimento menor. O BC já vem reduzindo a taxa de juros, enquanto o governo anunciou ações para incentivar o consumo.

Letras – O BC não decidiu não alterar a alíquota de 20% dos depósitos a prazo que tem de ir ao compulsório bancário, que é a parcela dos depósitos dos bancos que fica presa na autoridade monetária.

Adicionalmente, o BC reduziu o valor do patrimônio de referência dos bancos para se tornarem elegíveis à depósito compulsório. O patrimônio caiu de 2,5 bilhões de reais, para 2,2 bilhões de reais, com data base de 30 de junho último.

A autoridade monetária também decidiu incluir as letras financeiras como ativo a ser deduzido do compulsório a prazo num movimento para dar mais liquidez à esse papel.

Recentemente, o Conselho Monetário Nacional (CMN) desburocratizou a operação compromissada com esses ativos, aplicando a mesma regra já existente para os títulos públicos.

(com Reuters)

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