Captação de US$ 2,5 bi do BNDES cumpre meta deste ano

Recursos provenientes da emissão servirão para suprir as necessidades de financiamento do banco

Por Da Redação
26 set 2013, 21h11

Prédio do BNDES no Rio de Janeiro (Vanderlei Almeida/AFP/VEJA)

A captação externa de 2,5 bilhões de dólares, concluída pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) nesta quinta-feira, cumpre as necessidades do banco para este ano, informou o superintendente da Área Internacional, Sergio Foldes. Ele atribuiu a rapidez e o sucesso da operação a dois fatores: alta liquidez do mercado internacional e demanda reprimida por títulos do BNDES, que há três anos não captava em dólares.

“O BNDES sempre foi um emissor bem-visto no mercado internacional e tinha ficado ausente por um tempo. A demanda reprimida foi catalisada porque poucos emissores brasileiros vinham acessando o mercado, que vivia uma volatilidade grande, em função da política monetária americana. À medida em que estávamos prontos para a operação e recebemos a notícia de que a política monetária americana vai continuar mais frouxa, achamos que era uma boa janela e fomos muito ágeis em acessar o mercado”, disse Foldes, referindo-se à decisão do Federal Reserve, o banco central norte-americano, de manter a política de estímulos à economia.

Para o executivo, o sucesso da captação do BNDES vai puxar novas emissões de instituições e empresas brasileiras. “A Caixa está precificando operação hoje. Essa janela continua aberta e os emissores estão de preparando para acessá-la”, comentou.

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O volume captado pelo banco foi bem superior ao das últimas emissões, que ficaram em torno de 1 bilhão de dólares. Foldes reconhece que a entrada dos recursos deve reduzir um pouco a necessidade de aporte do Tesouro, que, segundo admitiu a direção do BNDES, deve ocorrer ainda este ano, para fazer frente ao ritmo de desembolsos. Mas salienta que são orçamentos diferentes. A captação externa atende à demanda dos clientes por financiamentos atrelados à moeda estrangeira. Por isso, ele afasta a possibilidade de novas emissões por enquanto. “Não trabalhamos com essa possibilidade (de novas captações). Cumprimos nosso objetivo para o ano. A captação depende da demanda de clientes por moeda externa. E foi cumprida para 2013”, declarou.

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Para o executivo, foi exagerada a interpretação de que o rebaixamento de risco do banco pela agência de rating Moodys, no final de março, afetaria a capacidade de captação do BNDES no exterior. “Acho que é uma coisa muito simbólica (o rebaixamento), mas pouco importante. É evidente que a opinião de agências de rating é importante, tem de ser respeitada, mas não pode ser superestimada. O que aconteceu naquela situação é que a Moody’s voltou atrás numa decisão que tinha tomado de considerar o BNDES um risco menor do que o próprio emissor soberano. De fato, se olhar somente o balanço do banco e comparar com outros bancos internacionais, poderíamos estar acima, mas é uma prática normal da agência de rating que qualquer emissor tenha um teto no seu rating dado pelo seu soberano”, disse Foldes.

Ele considerou ousada a atitude da Moody’s de classificar o BNDES acima do risco do Brasil. “Poucos investidores estavam levando o rating do BNDES como superior ao da República como elemento válido no seu processo de decisão”, ponderou.

(Com Estadão Conteúdo)