Um guia para um mundo em mutação

Leia trechos do livro Guia Valor Econômico de Finanças Pessoais

O que é risco?

É a possibilidade de você não conseguir atingir seus objetivos de investimentos

O prazo de seu investimento é um item importante a ser considerado quando você estiver avaliando o risco de sua aplicação. Se você tem tempo, as aplicações de maior risco tendem a dar uma rentabilidade mais atraente do que aplicações conservadoras. Já opções muito conservadoras, como a caderneta de poupança, podem, no longo prazo, levá-lo a perder dinheiro.

Todo ativo, seja uma ação, seja um contrato que embute uma taxa de juro, tem um valor pelo qual pode ser negociado no mercado. Esse valor varia periodicamente. Quanto mais variar o valor desse ativo, mais riscos ele contém. Essa é uma das medidas mais eficientes de risco de uma aplicação, e, no jargão do mercado, essa oscilação do retorno de cada ativo é chamada volatilidade. Como a oscilação das taxas de juro é menor do que a oscilação do preço das ações,dizemos que as aplicações de renda fixa são mais seguras do que os investimentos em ações. Essa oscilação de preços é denominada risco de mercado.

Quando aplicamos em renda fixa, corremos ainda o risco de o emissor do papel não honrar o pagamento do título na data de vencimento. Esse risco de inadimplência é conhecido como risco de crédito. Os emissores podem ser empresas, bancos privados ou públicos ou mesmo governos de diferentes países. No mercado brasileiro, os papéis emitidos pelo governo federal são considerados como os de menor risco de crédito. No mercado internacional, os papéis de menor risco de crédito são os títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Como medir o risco que estou correndo?
Acompanhando a volatilidade histórica de cada mercado

Os riscos podem ser quantificados, e hoje em dia há muito avanço tecnológico nesse setor. Modernos softwares de gerenciamento de riscos estão ligados nos computadores dos administradores de recursos e dos grandes investidores. Um dos mais utilizados atualmente é o Value at Risk, ou VAR, que mede a probabilidade de perda de determinada aplicação em diversos cenários adversos da economia. 0 VAR, usado por gestores de investimento, é um modelo estatístico que consegue prever a perda máxima de uma carteira, com 95% de probabilidade de acerto, quando as condições de mercado forem desfavoráveis a suas aplicações.

Quais são as aplicações mais arriscadas?
As aplicações que você não conhece são as de maior risco

Nunca entre num mercado sem antes conhecer seus riscos. Saiba que todo investimento embute uma dose de risco, portanto, não sossegue até estar convencido de que tem consciência dos riscos do mercado no qual você está investindo. Para avaliar corretamente o risco, esqueça a rentabilidade da aplicação específica que você está avaliando. Rentabilidades extremamente altas podem seduzi-lo e fazê-lo ficar generoso quanto ao nível de risco que está disposto a correr. Em momentos de crise, contudo, suas chances de se desesperar são maiores. Pergunte qual a perda máxima que determinada aplicação pode lhe dar. A resposta vai lhe ajudar a saber se você está ou não preparado para aquele investimento.